近期，“上海国资整体上市”题材成为市场关注焦点。由于重组停牌，投资者无法参与相关个股，这也使得各路资金对相关重仓基金“浮想联翩”。
昨日，受“上海力推产业集团上市，今年160亿资产或证券化”消息的带动，上海机场等部分存在重组预期的本地股纷纷上涨。而
实际上，上海一些龙头国有产业集团已开始落实整体上市事宜。2月12日，上汽集团控股的上海汽车、华域汽车同时发布公告称，2月11日下午接到控股股东上海汽车工业总公司的函，称其正筹划与公司相关的重大事项，将从2月14日起停牌。在此之前，隧道股份、上海建工、上海家化已分别于2011年1月31日、2011年1月20日、2010年12月6日起实施停牌。停牌原因均为控股股东酝酿对公司资产重组。
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通常，上市公司重组或意味“优质”资产注入，或意味着解决上市公司之间“同业竞争”。因此，重组也往往被视为利好，并能带动股价大涨。以去年实施重组的上海医药、广电信息来说，复牌后股价均出现数个连续涨停板。因此，无论停牌重组还是存在重组预期，相关个股的重仓基金往往会受到投资者的关注。
阿尔法基金研究中心统计显示，截至2010年12月31日，持有上海汽车的基金有13只，以基金持股占该基金净值权重的排序，博时主题行业持有上海汽车6400万股，占到基金净值的8.06%；银华核心价值优选持有8800万股，占净值7.7%；华安策略优选持有5306.81万股，占净值6.05%。持股占净值比例较高的还有汇丰晋信2026、银华领先策略、银华和谐主题，比例均超4%。
截至2010年12月31日，持有华域汽车占基金净值权重较大的几只基金分别是，景顺长城能源基建、景顺长城鼎益、景顺长城优选、长城景气行业龙头，持股数分别为478.33万股、2550万股、68.92万股和134.82万股。
基金偏爱重组股的倾向在上海家化身上也有所表现。统计显示，截至去年12月31日，该股成了13只基金的重仓股，而嘉实基金、上投摩根又是该股的持有大户。其中，嘉实研究精选持有652.95万股，占净值的8.36%；嘉实服务增值行业持有847.14万股，占净值3.19%；嘉实价值优势持258.67万股，占2.53%。上投摩根成长先锋持565.36万股，占净值5.07%；上投摩根内需动力持1231.92万股，占净值4.24%；上投摩根行业轮动持有275.65万股，占净值4.06%；上投摩根阿尔法持420万股，占净值3.44%。其他持股权重较高的还有中银增长、银河银泰。
基金分析人士表示，借道相关个股重仓基金，间接参与及分享这些股票重组利好，已成为一些市场参与者的惯用手法。一位对双汇发展重组与基金净值贡献度有过研究的市场人士指出，“双汇发展复牌给基金提供了不错的超额收益”。“虽然，上述这几家公司都没有公布具体方案，尚无法评估重组对相关重仓基金具体的影响。但抓住两点关键：首先，股票复牌后的定价是否会对相关重仓基金净值产生较大影响力；其次，基金在相关股票上的仓位是多少？”像同时命中上海汽车和华域汽车的景顺长城鼎益，重仓上海汽车的博时主题行业和银华核心价值，重仓上海家化的嘉实研究精选，这些基金未来一段时间都有可能受到资金的关注。
作者：谢卫国
(责任编辑：王旻洁)
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