本报记者 宋双
上周A股市场继续反弹，尽管基金整体仓位略为上升，但整体态度仍较为分化。其中，中小基金公司增仓相对积极，如金鹰、华商等，但博时、易方达等部分大型基金公司仓位则呈下降。此外，债券型基金成为上周唯一减仓品种。
金鹰、东方、浦银全线加仓
德圣基金研究中心仓位统计数据显示，上周中小基金公司加仓积极，其中金鹰、东方、浦银三家基金公司旗下基金呈全线加仓态势。
金鹰系基金中，金鹰中小盘成为加仓幅度最大的基金，上周加仓10.30%，其也是上周加仓超过10%的两只基金其中之一，另一只为华安动态加仓10.49%。此外，金鹰系金鹰红利、金鹰优选和金鹰中证加仓比例均超过4%，分别为5.32%、4.56%和4.15%；金鹰稳健加仓3.50%，金鹰优势和金鹰主题加仓超过1%；金鹰保本股票仓位微增0.18%。于是，金鹰旗下三只股票型基金中有两只仓位已经超过90%，分别是金鹰优势91.10%和金鹰主题93.87%。
东方基金旗下四只基金上周集体加仓。其中，东方成长加仓5.12%，东方龙加仓4.04%，东方精选加仓2.12%，东方核心加仓1.61%。两只股票型基金东方成长和东方核心股票仓位均超过85%，分别为87.90%和85.11%。
浦银旗下四只基金中，浦银精选加仓比例最高，为4.43%；浦银生活和浦银价值加仓均超过2%，浦银沪深300仓位微增0.73%。两只股票型基金浦银精选、浦银价值股票仓位分别为83.96%和85.93%。
华商、华富、华宝大幅加仓
除上述三家中小基金公司积极加仓之外，华商、华富、华宝兴业、华泰、光大、国联安、国海等上周也以加仓为主，加仓基金数量远远多于减仓。
华商旗下除债券型基金华商稳健A和华商收益A之外，其余上周均呈加仓态势。其中，华商策略加仓5.06%比例最高；华商动态、华商盛世分别加仓3.97%和2.71%；华商领先、华商稳定A加仓超过1%。不过，华商旗下股票型基金仓位较为有限，华商盛世股票仓位为75.21%，而华商产业为73.06%；仓位最高的是配置混合型基金华商动态85.85%，另一只仓位超过80%的基金是偏股混合型基金华商领先81.53%。
华富系基金除华商量子上周减仓之外，其余整体加仓。华富价值增长加仓5.28%比例最高，华富优选和华富策略加仓比例均超过3%，华富成长加仓1.68%。其两只股票型基金华富成长和华富量子仓位分别为92.52%和81.44%。
同样的，华泰旗下基金上周仅有一只减仓，及华泰量化先行，其余均呈加仓。华泰价值加仓比例最高，为5.74%；华泰行业加仓3.74%，华泰成长加仓1.54%；华泰盛世仓位微增0.38%。华泰旗下股票型基金仓位较为分化，华泰行业股票仓位为87.93%，华泰价值为70.26%。
基金整体仓位微增0.99%
德圣基金指出，上周大型基金公司操作基本平稳，跟进加仓的主要是中小公司旗下基金；而博时、易方达、大成等公司旗下部分基金仓位则有所下降。谨慎派的代表公司交银施罗德、摩根华鑫、兴业全球等策略也未见明显调整，旗下多数基金仓位水平仍然保持在相对较低的位置。从基金仓位操作来看，在股指持续反弹的带动下，判断后市环境转好的基金阵营逐步加大，部分基金跟进加仓；但对后市判断的担心也仍然存在，部分基金采取了减仓操作。而从具体基金来看，主动增持占到多数，但分化仍然较为明显。扣除被动仓位变化后，115只基金主动增仓幅度超过2%，其中14只基金主动增仓超过5%。
11月3日仓位测算数据显示，上周偏股方向基金平均仓位相比前一周有一定程度上升。可比主动股票基金加权平均仓位为82.04%，相比前周上升0.99%；偏股混合型基金加权平均仓位为76.29%，相比前周上升0.31%；配置混合型基金加权平均仓位67.07%，相比前周上升0.8%。测算期间沪深300指数上涨3.27%，存在一定的主动增仓效应；扣除被动仓位变化后，上周股票型基金的主动增持较为明显，其他两类偏股方向基金的主动增持并不显著。
债基成唯一减仓品种
上周唯一呈现减仓态势的是债券型基金，其加权平均股票仓位9.46%，较前周下降0.22%。
其中，诺德强债、中欧鼎利分级、大成收益A、华宝强债A、民生债券A、中海增强债券A减仓幅度均超过5%，减仓力度较大。仅有17只债券型基金加仓超过1%，分别是易方达收益A、申万添益宝A、长信利丰、汇添富可转债A、招商收益、中银增利、大摩债券、农银增利A、嘉实多利分级、长盛中信全债、信诚三得益A。
而在股票型基金中，减仓幅度第一的是博时特许，上周减仓7.60%；交银精选减仓5.80%；申万新动力减仓5.37%；银华领先、东吴新经济、中欧价值、诺德成长减仓幅度均超过4%。
后市更加趋向乐观
对于近期的A股市场，新华基金认为，10月大盘两次探底成功，完成短期筑底，与此同时国内政策风向改变，欧债危机的解决取得重大进展，A股市场反弹可望延续。未来政策的春风有望在股市掀起主题投资热潮和早周期投资热潮；可布局对政策敏感的地产、金融、建筑建材等早周期性行业，以及政策见底后迎来的主题性投资机会。
国泰基金则预测，十月CPI显著回落是大概率事件。“上周债券市场高位震荡，收益率在9月底以来的低位强势整理，银行间资金面在央行公开市场960亿净投放支持下持续宽松，7天回购利率维持在3.5%左右。本周我们会重点关注周三公布的月度宏观数据，我们相信CPI的显著回落是大概率事件，有利于债券市场的相对强势；市场层面，周三50年国债的招标结果将会对债市行情的演绎带来心理影响，预计市场在数据和资金面相对利好的支撑下，还将维持较强态势，不过短期股市的大幅波动会对债市资金的流入产生负面扰动。中期来看，我们认为利率产品收益率在经济不出现硬着陆，基础利率不下调的前提下难有很大的下行空间，相对而言更看好中高等级信用债的投资机会，主要依据包括信用利差在历史高位、政策微调将带来利差缩窄的预期”。
作者：宋双
(责任编辑：郭奇邦)
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