毫无疑问，在近期这波反弹行情中，力度最强、范围最广、涨幅最大的热点，非文化传媒板块莫属。那么，近期黑马频出的文化传媒板块能否持续强势呢？
，但主营玩具的
骅威股份大幅高开不久即封住涨停，而
高乐股份、
群兴玩具表现亦较为出色，成为市场关注的焦点。
对于昨日玩具股的逆势逞强，接受采访的分析人士认为是文化板块纵深发展的表现。
资金全面挖掘潜力股 毫无疑问，在近期这波反弹行情中，力度最强、范围最广、涨幅最大的热点，非文化传媒板块莫属。
对此，
光大证券一位分析师指出：“文化板块的兴起引子是中央会议的召开，且相关扶持政策也在之后陆续出台，这无疑将对文化产业的发展产生很好的推动作用。”
据悉，10月18日中共第十七届中央委员会第六次全体会议通过了深化文化体制改革的决定。“文化产业将是未来国家政策的支持重点，充分体现了国家大力发展文化产业的决心。另外，由于行业利好主要集中在文化载体消费方面，像文体用具、娱乐、玩具等行业都将面临利好。昨日
骅威股份的走强并不让人意外。”上述分析师补充道。
联讯证券分析师吴玲则对记者表示：“昨日
骅威股份的涨停，是市场主力资金对文化板块的深度挖掘的结果。文化产业中细分行业众多，从之前表现可以看出，新闻出版子行业点燃了板块炒作热情；之后
中体产业、
凤凰股份、
中文传媒等相继崛起，视频、电影、电视剧、动漫等行业也成为资金追捧对象；目前正好过渡到文体用品、玩具等周边子行业。由于现在市场流动性在逐步增加，政策扶持力度不减，可以说，文化产业中的细分行业正在被市场挖掘。”
板块行情仍有望持续 那么，近期黑马频出的文化传媒板块能否持续强势呢？接受记者采访的分析师对此都比较乐观。
“政策支持是市场炒作文化板块的主线，从最近情况可以看出，文化政策持续不断，继续为市场炒作提供题材和底气。而且，随着后期国家支持政策的进一步细化落地，将转化为行业和公司的实质性利好，因此文化传媒板块还有上涨机会。”吴玲表示。
据悉，北京市在前期首次召开文化创意产业发展形势分析会。从会上获悉，北京计划强化文化创意产业的支柱地位，力争在“十二五”末期，将文化创意产业占GDP的比重从12%提升到15%。为此，北京已开始陆续建立以政府为主导的文化创意产业投资基金。
上述
光大证券分析师也表示：“从某种程度讲，文化产业将是今年四季度重要的投资线索。即使期间有所回调，但仍会持续活跃。”
在具体的投资思路上，有分析人士认为，投资者应从出版发行、影视动漫、有线运营三大子行业入手把握投资机会。其中，影视动漫、网络新媒体的发展，将得到政策的进一步扶持，行业的快速发展势头将会持续强化。个股方面，
华谊兄弟[18.55 6.12% 股吧研报]、光线传媒[69.70 2.80% 股吧研报]等可关注。
四大机构比拼：QFII很失意基金、社保抓准文化股 大盘创出阶段新低2307点后，憋屈了大半年的资金开始寻找发泄口。10月24日以来，大盘连续两周周K线收出阳线，投资者迎来了久违的“吃饭行情”。这轮大涨中，基金、险资、社保、QFI这被视作市场风向标的四大机构表现如何？这波行情体现出“看产业政策炒股”的特点，四大机构在三季度的布局谁更胜一筹？
基金大幅加仓文化股 三季度大盘跌跌不休，盘面少有热点，不少基金在三季度减仓回避市场下跌风险。进入四季度，市场继续探底，并于10月24日走出新低2307点，基金在这一周开始加仓抢反弹。然而，基金三季度重仓的食品饮料、医药行业两大行业在这一波反弹中表现平平，并未发力。
市场新低基金加仓 基金三季报数据显示，不少基金在三季度已经降低仓位。四季度伊始，市场继续寻底，第三方机构监测数据显示，基金仓位变化不大。直到10月24日，大盘走出新低2307点，随后市场出现反弹。根据德圣基金研究中心的监测数据显示，市场新低反弹一周(10月24日~10月28日)，基金出现加仓迹象。当周德圣基金研究中心跟踪仓位数据显示，偏股方向基金平均仓位相比前一周有一定程度的上升。可比主动股票基金加权平均仓位为81.32%，相比前周上升0.88个百分点；偏股混合型基金加权平均仓位为75.91%，相比前周上升0.69个百分点；配置混合型基金加权平均仓位66.28%，相比前周回升0.4个百分点。可见，新低反弹之际，各类基金纷纷加仓。
德圣基金数据显示，在今年下跌中一直保持轻仓的南方价值、南方成长等继续积极增持，对后市判断显得较为乐观。仓位策略一直较为平衡，注重控制风险的汇添富旗下多只基金也显示出积极增持迹象。
同时记者也了解到，临近年底，基金有业绩排名压力，为了在业绩排名上取得好的名次，不少基金不得不加仓赌反弹。
重点加仓行业并未发力 从基金三季报可以看出，偏股型基金重点增持了食品饮料、医药生物和电子3个行业。食品饮料因为业绩超预期而受到基金的青睐，一举成为三季度基金增持幅度最大的行业，三季末偏股基金配置该板块的比例达到9.50%，较二季末增加了1.74个百分点。
而食品饮料在10月24日拉起的一波反弹中表现一般，申万食品饮料指数涨幅为8.79%，医药生物在这一波反弹中的涨幅为11.98%。而基金减持的金属非金属、机械设备等行业的表现则优于增仓的食品、医药行业。
值得庆幸的是，公募基金三季度增持了传媒与文化板块，数据显示，三季度基金持有传媒与文化产业板块的市值为87.39亿元，较二季度所持市值的61.34亿元增加了近42.5%。更有基金对文化个股进行顶格配置，而文化股近日表现为基金净值增长带来不少浮盈。
近日接受记者采访的一位基金经理指出，近期A股市场进入了看产业政策炒股的行情，而基金三季度重点加仓的行业目前来看并未出台政策，一时难有好的行情。
险资重点布局四大行做多金融地产尝甜头 市场对于是否持有金融地产股的争论依然甚嚣尘上，作为市场主力资金之一的保险阵营，却在三季度期间再次增持这两个行业，成为做多阵营的中坚力量。
记者统计发现，包括工、农、中、建四大行在内，银行板块成为保险增持最明显的行业，保险、金融信托和地产板块也获得一定的增持。土木工程建筑、机械仪表制造和航空运输等也同列险资增持阵营。
增持四大行 巨灵数据显示，三季度期间，保险资金增持银行业10.59亿股，增持比例9.67%，成为增持力度最大的行业，也是保险资金二季度以来，连续两个季度对该行业进行重点布局，做多的力度可见一斑。
尤其是工、农、中、建四大行。
工商银行三季报显示，
中国平安人寿-传统-普通保险产品、安邦财产保险-传统保险产品和
中国人寿-传统-普通保险005LCT001沪等分别增持11824.40万股、1442.17万股和3499.98万股。
同期，平安人寿和
中国人寿系还增持了
农业银行，其中平安人寿-传统-普通保险产品增持51612.8万股，
中国人寿-分红-个人分红增持415万股。平安人寿系产品三季度还增持
建设银行17229.51万股。
在
中国银行的前十大流通股股东中，
中国人寿旗下个人分红005L-FH002沪和普通保险-005L-CT001沪分别增持1807.89万股和1800万股，此外，生命人寿旗下保险产品也新晋为前十大流通股股东，持仓高达11598.35万股。
三季度，上市银行实现净利润6917亿元，同比增长31.7%，这或许是机构大幅增持的主要原因之一。
坚定做多金融地产 记者统计发现，除了四大行外，
交通银行、
光大银行和
中信银行等也获得保险资金青睐，此外，险资持有保险业合计增加1348.29万股，增持幅度0.70%，持有金融信托业的数量也达到14358.34万股。
险资对于证券、期货业进行了减持，不过减持幅度较小，仅减持了240.70万股。
巨灵数据显示，险资还重点增持了房地产开发与经营业，其重仓布局的地产股数量由9只增加到11只，增持12024.92万股，增持幅度高达18.95%。
以地产龙头企业万科A为例，
中国人寿保险-个人分红-005L-FH002深持股7600.83万股，新晋前十大流通股股东。这也是该机构去年四季度和今年一季度连续减持万科A之后，首次增持并重回前十大流通股股东行列。同时，该机构在三季度还大手笔增持了保利地产、
亿城股份等地产股。
从增持数量来看，土木工程建筑业也成为险资增持幅度较大的行业，三季度期间增持28562.62万股，增持幅度高达28.70%，也佐证保险资金目前对于地产股的复苏比较乐观。
数据显示，地产股四季度以来已经掀起了一波行情，万科A和
保利地产等龙头股涨幅达到9%左右；不过，同样获得险资三季度增持的
世联地产和
光华控股等纷纷出现下挫，也让保险重点增持板块四季度的走势带有一定的悬念。
日前北京某基金人士在接受记者采访时表示，股市对房地产板块的负面因素已经有所反映，目前地产股介入成本较低。不过由于地产调控仍没有实质性松动，部分市场人士对于地产股走势仍持观望态度。
1000亿成交量死保2500点：文化信息产业点火 “终于开始有动力干活了，周末得去给投资者做培训。”
这是反弹一周后某证券营业部投资顾问的周末。
A股开始触底回升，券商的营业部是最能感受到市场氛围的。
之前感叹外围涨的时候A股偏偏跌，现在是外围跌的时候止不住A股的涨势。
从2300点几乎不歇气地上攻到2500点，我们先来看看成交量的变化：从10月31日开始的五个交易日的沪市成交量分别是：814亿、851亿、1021亿、1363亿和1000亿。
有了量能的保护，做多的动能也更足。
从上周市场热点的传递来看，只要有风吹草动的利好都可能成为资金流入的方向。
市场的氛围俨然从熊市进入了短期逼空状态。
社保基金的增仓，游资的打板齐齐上阵。
然而怎样挖掘当下最有可能上涨的股票？
市场热点传播路径 想预测后市的走势和方向几何，先来梳理下这十个交易日以来市场的推进模式。
从10月24开始的反弹至今维持了刚好10个交易日。而指数的调整并无市场预期的一样大。于是随市场调整预期，市场的热点伴随资金的跟进也开始扩散开来。
先来看看力度最强、范围最广、涨幅最大的文化传媒板块。
2011年10月18日中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议通过了深化文化体制改革的决定。
在10月24日下午的反攻中，文化传媒板块成为了热点旗帜。由借壳上市的浙报传媒、老牌龙头股
中体产业、次新小市值股
天舟文化带领下走出一波轰轰烈烈的文化板块行情。
10月24日开始的前半周和10月28日开始的前半周是文化板块最抢镜的时机，现在该板块开始式微。上周四的午后诱多被看做是文化板块最后的折腾。
现在的行情是典型的游资炒作，由新闻事件推动市场热点发生的行情。
文化板块的兴起缘由中央会议的召开。
再来看看其他市场热点的情况。
从文化板块接过反弹之路的是软件行业。证券名字中带“软件”二字的股票基本都上涨了，属于典型的板块炒作。
久其软件以三连板的K线成为板块龙头。
而物联网“十二五”规划即将发布的消息一出来，如
新大陆、
远望谷、
厦门信达开始蠢蠢欲动。
新大陆作为2009年物联网板块兴起的龙头，自今年初到10月23日，跌幅超过了40%。在这次物联网的热点中，率先涨停。
从文化分化过来的另一个热点就是光电LED板块。上周的行情仍处于板块集体上攻状态。名字含“光电”的股票几乎都被挖掘出来了。
而
雷曼光电更是上演了绝地反击的最好例子。作为破发的次新股，
雷曼光电在上市后不久的业绩就因不达预期而被资金抛弃，2011年以来至10月24日跌幅超过50%。
在代理中超广告业务利好的刺激下，上周二
雷曼光电经历了从跌幅榜前列到涨停的戏剧性行情。
上周五个交易日下来板块涨幅达到了12.56%。
后市热点捕捉 10月28日，由公募基金托起的地产板块异军突起，带动煤炭等蓝筹股的上涨，然后休市两天后的地产板块并未延续之前的雄势，伴随着利空消息的出台，如珠海的限购政策，地产板块再次被打击。对此上海阜盈投资管理有限公司董事长张卫民表示，目前还是以投机为主，地产银行等蓝筹股仍然缺乏资金的支撑。
然而虽然上周四地产板块整体调整，但资金仍处于流入状态。根据统计，上周五大单流入前十大行业中，房地产和机械制造分列第一和第二。
从短线炒作的热点来看，超跌补涨仍是后市短线的热点。从2307到2528点，A股的涨幅超过了9%。在经历了热点摸索的过程后，超跌股成为补涨的最热门标的。
从采访中记者了解到，在反弹来到了2500点上方的时候，追求安全上涨的需求加大。
针对目前行情的板块热点特征，理财周报梳理了后市热点概率较大的几个板块。
以政策新闻作为触发点，小盘超跌作为前提保证。
资金面的放开，成为政策微调的信号。上周央行的连续净投放累计960亿元。这是什么概念呢？
这是央行在公开市场操作中，在连续三周实施资金回笼之后首次开始转向净投放。年底的流动性问题得到改善。而明年年初又是信贷集中投放期，短期市场的资金面在转好。
加上上周五外围市场传来的两个利好消息：一是欧洲央行降息25个基点，抵御经济衰退风险；二是希腊在各方压力下或停止全民公投。
A股后市安全系数增大。虽然在技术面临调整的时候，上周五冲高回落仍不乏市场热点。
上周
隆平高科、万向德隆等的试盘上涨，市场传闻科技育种将成为12年一号文件，不知真假，全靠市场如何解读，农林牧渔板块后市机会仍被看好。
另一会议消息，央行组织召开全国社保卡加载金融功能工作座谈会，随即
三五互联、
东信和平率先上涨。在物联网十二五规划即将出台的春风下，其余个股补涨机会仍在。
市场热点仍然集中在利好炒作和行业轮动中。“蓝筹股的起航还未到真正的时机”，张卫民表示。
基金经理眼中的文化链条 一位不知名的写作爱好者在某文学网站写下一部网络小说，小说被出版为图书，图书又被改编为电视剧，电视剧再被改编为网络游戏。这样的事例在当下社会已屡见不鲜，而这一过程中的不同行业的参与者其实更为复杂，包括消费品生产商、广告公司、电视台、影视制作机构、视频门户网站，等等。
这意味着文化行业由此前较为单一的行业逐渐变为盘根错节的产业链，诸如房地产行业对于工程机械、水泥、汽车家电、钢铁、家具的行业影响一样，影视剧产业与网络文学、图书、电视台、视频网站、消费品行业、广告行业等都有着直接的经济关系，符合内需增长的经济模式。
甚至以国内的玩具业、童装行业为代表的儿童消费品业的销售模式都依赖文化传播进行销售。华商基金重仓的、私募基金重仓的
群兴玩具[15.95 -1.60% 股吧研报]都在很大程度上依赖于动漫加玩具的模式 —即先制作动漫影视作品，通过动漫作品在电视台的热播来带动玩具的销售，与此同时，再通过品牌动漫的形象获取童装、奶粉等婴童用品的授权收入，或直接借助动漫形象进行自产。
一些基金经理指出，文化传媒不仅仅是一种特殊的快速消费品，而且文化传媒的产业链某种程度上也拉动着投资，政策关于促使文化产业成为国民经济支柱产业的预想完全可能成为现实。
与之前任何一年相比，2011年的文化市场都显示出与众不同，在新媒体环境下，传统的图书出版业、影视剧本的繁荣得益于大量的“非知名非专业的写作爱好者”，而此前依赖于专业作家的图书出版和影视编剧行业往往出现优秀作品青黄不接的现象，但新媒体环境下的写作群体性参与推动了图书出版和影视剧本市场的繁荣。
以
电广传媒的东家湖南卫视为例，湖南卫视今年三季度后播出的三部主打电视剧清一色改编自网络小说，包括《步步惊心》及当下热播的《千山暮雪》。这些小说均是非专业作者在网上写作而成。
文化产业链的资金链条是明显的，根据上市公司披露的信息，一些影视剧的拍摄前期需购买小说的影视改编权，拍摄期间和后期制作更需要大量经费，一些制作精良的电视剧、电影的投入都在1亿元以上。而在拍摄完成后，消费品类公司同样会在电视台的热播剧广告招标中投入巨大的广告资源。
除此之外，文化产品的各种版权也包括了巨大的经济价值，在电视台、电影院线之外的网络版权本身同样需要花重金才能购得。
基金经理看好传媒文化的主要逻辑其实可以从一些上市公司的信息披露得以解释。图书出版行业的发展某种程度上也十分受益于当前影视制作对编剧的需求。由于国内优秀编剧人员的稀缺，影视剧制作公司对优秀剧本的需求很大，此前不少小说都已被影视制作公司重金拿下影视改编权。
在越来越多的融资金额支撑视频行业购买影视剧版权的同时，越来越多的资金也在不断流入图书出版、影视剧制作公司，且金额也越来越大。
其实不仅仅是传统经济模式的产业资金寻求进入影视娱乐行业，甚至门户网站也宣布投资拍摄电影、电视剧，银华、景顺长城基金重仓的
华谊兄弟[18.52 5.95% 股吧研报]甚至披露某门户网站出资参股
华谊兄弟，这表明了产业资金看好当前文化产业的盈利前景，这显然会成为基金经理买入的一个重要逻辑和理由。
政策红利股领跑三大板块望接力文化行情 在温家宝总理强调宏观政策要适时适度预调微调、营业税改增值税等多项利好政策刺激下，市场迎来了反弹。与此同时，文化传媒行业个股在政策利好的刺激下，走出了一轮波澜壮阔的行情。分析人士指出，受益政策面利好的板块，始终是市场炒作的热点，从近期政策面透露出来的信息看，包括科技股在内一些板块或有望出现比肩“文化”行情。
“政策红利”股领跑大市 在国家政策支持小微企业、温家宝总理强调宏观政策要适时适度预调微调、营业税改增值税等多项利好政策刺激下，市场迎来了反弹。从盘面板块个股的表现来看，有政策利好或有政策利好预期方面的“政策红利”股领跑大市。
其中，受党的第十七届六中全会通过了《中共中央关于深化文化体制改革的决定》首次提出，要推动文化产业成为国民经济支柱性产业。及其后各部委也积极做出响应的推动。文化传媒行业个股走出了一轮波澜壮阔的行情。
对此，业内分析人士指出，温总理强调了宏观政策将适时适度地预调微调，确立政策已进入“微调期”，在此背景下，随着政策正趋于相对宽松，经济软着陆预期增强，投资者信心快速修复，市场反转预期将逐渐增强，虽然短期市场上涨过快，出现震荡在所难免，但不会改变中长期向好走势。
券商分析师在接受记者的采访时表示，受益政策面利好的板块，始终是市场炒作的热点，建议持续关注定向宽松受益、增长比较确定的行业投资机会如水利、节能环保、医疗服务等和改善民生有关的产业以及受益于流动性边际改善的行业如非银行金融等。“从近期政策面透露出来的信息看，包括科技股在内一些板块或有望出现比肩文化行情。”其说道。
一、科技股 入选理由：政策利好频现
接力指数：☆☆☆☆
科技股近日可谓利好频出，先是有国家发改委针对五地云计算应用示范工程的首批资金支持已经得到批复，紧接着又有在第二批“三网融合”试点城市名单和方案日前己经正式上报国务院审批和为落实软件业扶持政策，软件产品税负减免细则将陆续推出等。
受此刺激，A股市场中的科技股表现突出，个股精彩纷呈。其中，
久其软件、
中国软件、
海隆软件、
宝信软件、
浪潮软件等个股己经连续两天涨停，个股表现积极活跃。
对此，分析人士指出，科技股由于市场对其的良好预期，以及投资者对该板块的高度认同，决定了科技股的行情特点具有爆发性和凌厉上攻的特征，而科技产业应用空间的广阔拓展了行业发展的基础。
有业内人士指出，科技股炒作还有一个说法，叫做讲故事。即每一个科技股行情之后，都会有一个美丽动人的故事，例如一家软件公司，如果开发出一个类似WINDOWS软件，股价又应该上涨多少？科技股就是这样，选对了股票，投资收益可以无限延伸。但是，这些故事中，概念题材不少，真能实现的不多，投资者参与科技股炒作，需要先糊涂，再清醒。
由于许多科技股估值相对较高，且不少个是靠题材与主题投资来支撑起高企的股价，较难吸引到机构资金的青睐，上述连续两个交易日涨停板的个股中，其前十大流通股中难见踪迹就是例证。但是，经过近年来的努力，科技股正面临着较大的产业支撑，一方面是因为我国强调科技创新，已出台了多项科技产业的扶持政策，盈利能力正在迅速提升。
其中，软件行业作发展已经获得国家政策的明确支持，在年初《国务院关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策》发布后，有关部委一直在研究相应的配套措施。其中，财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》已于10月14日下发，明确了软件产品增值税的实施细则。
对于，科技股相对较高的估值问题，国信证券分析师段迎晟表示，由于科技行业普遍代表了成长性投资，在市场环境好的情况下尤其受欢迎。“作为国内经济转向方向之一的科技行业，可享受较高的估值。”
二、水利板块 入选理由：政策利好再现
接力指数：☆☆☆
作为今年资本市场的热门板块，在经历了一段时间的沉寂之后，受消息面的利好，水利板块最近再度集体走强。
昨日，水利板块一度强势上涨，
新界泵业和
大禹节水一度触及涨停。前期龙头股
安徽水利、
钱江水利等个股涨幅一度都超过6%，虽然其后受大市“回吐”的影响而涨幅有所收窄，但截至收盘
新界泵业和
大禹节水的涨幅都还在4%左右。
国务院通过全国抗旱规划，是引爆昨天水利股大幅走强的主要原因。前天，国务院常务会议讨论并通过《全国抗旱规划》。根据规划，我国将因地制宜建设农村、乡镇和城市抗旱应急备用水源工程。
今年以来，水利板块可谓政策利好频出，年初的时候有中央“一号文件”，7月份的时候有“中央水利工作会议”。提出到“2020年完成水利投资达4万亿元。”10月12日，水利部总规划师周学文表示，十二五期间全国水利投资总额将达1.8万亿元，为确保各领域资金落实到位，水利部会同多部门明确了这些水利投资资金来源渠道。
截至9月底，今年落实水利建设投资仅有2600亿元左右，与今年水利建设投资大概在4000亿元左右还有较大差距。对此，业内人士的表示，由于前三季度水利建设投资不如预期，四季度水利建设速度加快的概率大大增强。期间可能会有超预期的政策支持出台。
按照国家部署，未来十年水利投资将达到4万亿元，年均4000亿元，水利建设预计将迎来黄金十年。不过，由于水利政策每次的侧重点不一样，因此，在对于水利板块进行发掘的思路上，最好还要“突出政策重心”。
例如，因前期的政策强调的水利建设，
安徽水利等大中型水利工程股表现突出，但节水方面的相关品种却表现相对平淡。不过，在国务院通过全国抗旱规划强调抗旱的根本出路在节水后，本次水利行情中，经营农业节水设备的
大禹节水 (300021)涨幅明显大中型水利工程建设的个股。
据分析人士介绍，水利股的投资机会主要可以从水利工程建设、水利配套设施、节能灌溉三方面寻找。而在水利股的操作上，则可按如下三方面的思路去进挖掘：一，从细化政策上把握重点机会；二，从业绩成长预期上关注潜力品种；三，从子板块轮动和技术形态上抓强势股。
三、环保股 入选理由：环保大会推迟不改政策利好预期
接力指数：☆☆☆
全国环保大会因故推迟召开的消息，让此前连日高歌猛进的环保板块昨天是领跌板块。市场人士指出，由于环保大会期间有关部门或将出台相关意见，进一步促进我国环境保护工作，这使得市场对于此次大会一直都抱有较高的预期，环保大会的延后导致预期落空，造成了一些短线获利资金的流出。
“预期没有落空，只是推迟了。”券商分析师在接《投资快报》记者的采访时指出。虽然第七次全国环境保护大会因故推迟召开，对板块短期走势有所影响，但一些前期资金介入较深的个股相信后续还会有所表现的，会期的推后反而更有利于这些资金的运作。此外，从近期待国家发布的关于加强环境保护重点工作的意见中透露出来信息看，五年一度的全国环保大会还是可以期待更多的支持政策出台。
资料显示，国务院10月20日发布的关于加强环境保护重点工作的意见，明确提出实施有利于环境保护的经济政策，积极推进环境税费改革，研究开征环境保护税。加强主要污染物总量减排具体措施，大力发展环保产业，把环境保护列入各级财政年度预算并逐步增加投入和其他财税优惠措施
据知情人士介绍，此次推迟召开的第七次全国环境保护大会主要的方向在于探索环保“新道路”，即要把环境保护纳入到经济发展的整个过程中，把加强环境保护与转方式、调结构结合，其内涵是代价小、效益好、排放低、可持续。节能减排和环境保护目前无疑已经成为经济结构调整、产业升级和转型的重中之重。
华泰证券研究指出，纵观发达国家经济发展史，均有“先污染后治理”的经历。对于中国目前环境保护而言，存量和新增污染，以及因环保标准提高所带来的环境保护问题均为环保产业发展提供了巨大的发展空间。
“从中长期来看，节能环保产业是十二五期间政策重点扶持的行业之一，未来有望在各方面获得政策倾斜；基于对明年增长确定性的预期，环保行业受宏观经济影响相对较小，增长确定性相对较高。”招商基金行业研究员李亚指出。
光大证券环保行业分析师崔玉芹表示，四季度将是环保行业的政策多发期，不少扶持政策可能密集发布。同时，一般情况下，环保工程类行业下半年项目结算进度要多于上半年，因而业绩呈现加速释放态势，板块出现业绩、估值双增长态势，看好该板块的四季度行情。
传媒股长期仍看好 在A股这一轮反弹声中，文化传媒板块受益于文化体制改革深化的政策利好，成为沪深两市最亮丽的板块，其中
天舟文化、
中文传媒、浙报传媒等更是多次连续出现涨停，让股民们不断惊叹。
不过，昨日上述个股盘中再度涨停之后，尾盘突然大跳水，
天舟文化盘中振幅更是高达10%，机构人士建议投资者暂时回避，但长期投资机会依然值得看好。
刚刚披露的三季报显示，2011年1-9月份，由代表性样本组成的传媒文化行业，收入同比增长20.6%，毛利率同比增长0.5个百分点，归属于母公司净利润同比增长28.7%。这一业绩在上市公司群体中，只能算“麻麻地”。但是六中全会对文化产业国民支柱产业的定位，激发了市场的想象，传媒股获得了游资的青睐。
这轮上涨的龙头股
天舟文化，从10月12日最低13.5元，在14个交易日内出现了7个涨停板，昨日盘中再度冲击涨停，但尾盘大幅跳水，收盘反而下跌0.69%，换手率更是达到了惊人的52.05%。
从传媒板块的炒作来看，更多是主题投资和资金推动，缺乏基本面支持。以
天舟文化为例，公司主打的教辅市场竞争激烈也存在政策风险，很难出现长期爆发性增长机会。
东北证券分析师耿云将其全年业绩预测下调至0.4元，并将评级下调至谨慎推荐。
“尽管市场波动中存在继续反弹动力，但前期股价表现已经反映政策对行业价值发现，但行业吸收政策滋养后表现到财务变化，还需要一个过程”，
中信证券传媒文化行业分析师皮舜也建议理性谨慎看待目前传媒股的热浪。
10月底的这波股市反弹中，政策受益主题已初现雏形，而把握政策的动向也成为了机构们关注的焦点。例如发行中的海富通国策导向基金，就以跟踪政策、深掘机会作为投资的出发点。将以国家产业政策作为配置行业与精选个股时的主要考虑因素。
对于文化产业，机构们在短期谨慎的同时，对其长期机会依然看好。例如，渤海证券传媒行业研究员崔健认为，传媒板块中长期受惠于政策扶持，可能存在短期回调压力，但是未来较其他板块机会更多。
在海富通国策导向基金拟任基金经理牟永宁看来，“文化产业其实代表了中国未来消费升级的一个重要方向，这个产业未来的发展空间非常大。再加上现在政策对该产业大力扶持，而且定位非常高，因此将文化产业作为一个中长期的投资方向，是毋庸置疑的。”
综合各家主流券商传媒行业研究院的推荐来看，
华谊兄弟、
乐视网、
天威视讯、光线传媒、
中视传媒等是被普遍看好的公司。
作者：梅婧 (来源：中国证券网)
(责任编辑：郭奇邦)
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