近三成私募仓位不足三成重配防御性行业_财经_证券_股票

近三成私募仓位不足三成重配防御性行业

加入日期:2010-6-4 15:29:26

  在市场持续下跌中私募基金操作严重分化

  5月份,受房地产政策尚未完全落实以及国际股市下跌的影响,A股市场继续走低,沪深300指数全月下跌9.59%。截至6月1日,近一月私募基金平均收益为6.75%,超越沪深300指数2.74%。在振荡下跌的市场中,私募基金表现出一定的主动管理能力。

  据好买基金研究中心调查,43%的私募基金对未来市场观点呈中性,有36%的私募基金看空后市,仅有21%的私募基金看多后市。较上一个月,中性看法私募比例下降14%,看空私募比例上升10%,看多私募比例上涨4%。

  私募普遍收缩战线

  私募的谨慎心态直接反映在持仓策略上。48%的私募基金仓位在三成到七成之间,对市场保持中性态度,28%的私募仓位在三成(含)以下,有24%的私募仓位在七成(含)以上。而在4月份,仓位在三成到七成之间、三成以下、七成以上的私募分别为52%、9%、39%,重仓私募比例下降和轻仓私募比例上升都比较明显。

  由此可见,在市场的持续下跌中,私募之间的操作已出现严重分化,多空对决势均力敌。

  在持股集中度方面,61%的私募基金公司持有不超过10只股票,32%的私募持有股票数量在10~20只之间(不含),7%的私募持股数量在20只或以上。而该数据在4月份,分别为35%、57%、9%。和4月份相比,持有不超过10只股票的私募基金比例明显增多,表明私募普遍收缩战线,防御心态较重。

  重配防御性行业

  重公司轻大盘成为当期私募经理的主要投资策略,好买基金研究中心调查亦显示,5月份,私募重配行业主要集中在消费、医药等防御性行业和新能源、科技行业,而私募减持的行业比较一致,集中在金融、地产等周期性传统行业。

  从5月的市场行情来看,防御性行业受到青睐,医药生物行业小幅上涨,农林牧渔、电子行业、食品饮料行业小幅下跌,而金融服务、金属非金属、采掘行业均深幅下跌。由此可见,私募整体在5月对板块行情把握较准。

  医药股需要接棒者

  对于后市投资机会的把握,龙赢富泽童第轶表示,未来新兴产业的投资机会还是有的,像低碳经济、生物医药等,具体哪些行业还在研究当中,不过比较注重个股,自下而上选择股票,对于增长比较确定的股票,都会列入股票池。

  而私募基金经理吴国平则指出, 医药板块较早时候已经吸引了不少大资金进场,这些大资金在短期内退出的概率不大。

  吴国平分析称,现在很多人都担心医药股会回调补跌,但医药股继续走出强势的可能性还是偏大的,因为这样才有可能吸引一些“最后接棒者”不顾一切地涌入医药板块,只有整个市场都极其看好医药板块的时候,较早进入的大资金才有可能达到全身而退的目的。市场很需要一种题材的炒作,现在选择了医药板块作为这个炒作对象,而较早的市场曾经选择了有色金属板块炒作。他提醒投资者,医药股到了一定位置,大资金一定会套现,但现在看来还没有到这个时候,这就很像以前大家都觉得有色金属是稀有资源,肯定高位还会更高的道理一样。


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