3月份大幅减仓,4月份加速撤退,这是阳光私募最近两月的操作策略,阳光私募在4月份股指重挫时“受伤较轻”。因为个股行情分化,重仓消费类的私募产品在4月份表现突出。对于未来市场走势,阳光私募观点分歧。
4月中旬以来,股指持续下跌。国金证券统计显示,今年4月份,在所有可统计私募产品中,约92%的非结构化产品跑赢大盘,其中44.62%的产品收益接近大盘或略超越大盘(-10%—0),48.29%的产品获得小幅正收益(0—10%),3.15%的产品收益率超过10%。
部分私募产品取得较好业绩,数据统计显示,4月份有28%的产品净值保持上涨,最高涨幅为10.2%;60.44%的产品净值小幅下跌;另有11.56%的产品跌幅超过股指,最大跌幅为16.04%。由于4月份个股行情分化,偏向医药、零售等弱周期行业私募产品业绩表现较好,这些产品也回避了可能存在估值泡沫的中小盘股。
事实上,部分私募基金在3月份已开始减仓,在4月继续看空市场。“我在4月份将仓位降到四成左右,因为市场太过疯狂。”上海一家私募基金老总对证券时报记者表示。凯石投资也透露,他们近期将仓位控制在五成左右,并且短期内不会大幅加仓。
私募对后市走势存在较大分歧。部分私募持续看空,认为当前基本面较悲观,解禁股减持、小盘股风险等都成为看空的理由;也有部分私募持乐观态度,认为市场蕴含投资机会。
混沌道然认为股指下跌空间有限,并且表示目前已在逐步调整持股结构,关注被市场错杀、有业绩支撑的个股;部分蓝筹股已超跌,尤其是金融股。汇利投资看好下半年投资机会,认为宏观调控放松及经济数据向好的可能性较大,关注科技创新、医药、消费服务领域。和聚投资则认为个股行情将持续分化,并购重组股可能重新活跃,继续看好航空、医药和有色。