2010年基金业无法回避的一件大事无疑是监管部门目前正在调查的多起基金经理参与内幕交易事件。在基金业迎来发展的第13个年头之前，这是继2000年掀起轩然大波的“基金黑幕”被曝光10年后，第二次大规模“扫黑”行动，只是这一次，矛头更多地指向从业人员个人。

　　由于此次涉案人员包括了李旭利、郑拓等业内明星基金经理，业内人士认为，这对基金业带来的影响将是巨大而深远的。

　　二次整肃 “青年”基金业必须迈过的坎

　　在二次整肃的背景下，正值本命年的“青年”基金业需要迈过哪些坎？

　　力查内幕

　　在中国资本市场20周年之际，直指股市最大机构投资者基金的一系列监管行动可以被看成肃清“内幕交易”行为的坚决姿态。

　　在此背景下，此前主要以瞄准上市公司居多的内幕交易行为查处也开始将目光转向证券市场其他主体。基金业从业人员，无疑成为其中重要一环。

　　严打之下，今年9月对检查中查处到违规的基金经理进行了严厉处罚，涂强、刘海受到行政处罚并被市场禁入，韩刚也成为第一例涉嫌违反“利用未公开信息交易罪”被移送司法机关追究刑事责任的案件。

　　此外，被查出有漏洞的基金公司也被监管层逐一点名要求整改，并在今年10月下发《基金监督管理措施例举对照表》，该对照表详细列举了79种基金公司日常经营业务中可能涉及的违规行为以及相应的处罚措施。

　　证监会有关负责人多次喊话，强调基金业坚决不能触犯“老鼠仓”、非公平交易、利益输送3条底线。

　　信用危机

　　尽管李旭利、郑拓等人涉嫌内幕交易的案件尚未公告调查结果，但有消息称，李旭利或将面临行政处罚。

　　据媒体报道，除了原重阳投资合伙人李旭利之外，上海好望角股权管理公司总经理郑拓也被卷入内幕交易的调查中，两人此前同为交银施罗德基金公司基金经理，曾分别任投资部总监和副总监。

　　据《机构投资》引用接近监管部门人士的话，“针对李旭利和郑拓的调查为涉嫌老鼠仓，情节比较严重，”并称，“调查取证并没有遭遇太大困难，监管部门很短的时间就把情况了解清楚了。”

　　除了“公转私”的李、郑二人，沪上还有公募基金经理在证监局的例行检查中，被“查出问题”。记者了解到的信息显示，除了原国海富兰克林基金经理黄林，上海某合资基金公司基金经理也被查出违规行为。目前上海证监局尚未对此事件进行说明和定性。

　　不管事件最后处理结果如何，去年以来多位基金经理违规落马已经给基金业的诚信度打了一个大大的折扣，这给以“信托精神”为本的基金公司带来的商誉损伤是短期内难以修复的。

　　制度重塑

　　有基金公司人士表示，这一轮大范围的清查行动，不仅对持有人的信心造成影响，对从业者的心理也带来很大震动。投研人员的“束缚感”更强烈了，“现在不敢谈股票，即便出去（跳槽）了也不敢谈了”；“公募管得严，如今去私募也不轻松。”

　　如何疏堵结合，成为政策制定者以及基金公司管理者思考的问题。

　　据悉，正在进行的基金法修订中，明确规定有关基金从业人员的信用、诚实、谨慎、勤勉的义务以及违反相关义务的法律责任，进一步强化基金投资者的保护力量。

　　证监会等有关部门也在酝酿基金制度改革方案，将逐步在三方面（即发行制度转向注册制，组织形式引入公司制，建立基金经理人评价体系等）取得突破。

　　另外，基金业协会也已在筹备中，倡导基金业的自律管理工作。

　　与此同时，基金业人士认为，可以借鉴海外经验，对从业人员炒股适当放开，在履行一定程序和遵守规则的情况下，对自己的财富进行投资管理。

　　

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