个人经济活动分析与控制

　　个人风险偏好

　　风险喜好

　　风险谨慎

　　风险厌恶

　　个人资产布局策略

　　风险喜好型资产布局

　　理想布局原则“ 1234 ”。“ 1234 ”中的‘ 1 ’是指 10% 的资产是高风险资产(其特征之一是带有杠杆性质)，如期货、黄金递延业务；“ 1234 ”中的‘ 2 ’是指 20% 的资产是较高风险资产，如股票(不带杠杆)；‘ 3 ’是指 30% 的资产是低风险资产，如房产、汽车；‘ 4 ’是指 40% 的资产是无风险资产，如银行存款、国债。

　　风险谨慎型资产布局

　　理想布局原则“ 235 ”。‘ 2 ’是指 20% 的资产是较高风险资产，如股票(不带杠杆)；‘ 3 ’是指 30% 的资产是低风险资产，如房产、汽车；‘ 5 ’是指 50% 的资产是无风险资产，如银行存款、国债。

　　风险厌恶型资产布局

　　理想布局原则“ 46 ”。‘ 4 ’是指 40% 的资产是低风险资产，如房产、汽车； 60% 的资产是无风险资产，如银行存款、国债。

　　家庭经济活动分析与控制

　　家庭经济活动是以家庭整体资产来进行布局的。而家庭整体资产是家庭主要成员资产之和。家庭风险偏好是家庭主要成员风险偏好的加权汇总而得，最终家庭风险偏好和个人风险偏好是一样的，家庭资产布局策略与个人资产布局策略是一样的。

　　风险态度分为三类：风险喜好、风险谨慎、风险厌恶。

　　但这三类根据什么来划分呢？必须将其量化，因为不量化，在考量家庭风险偏好时，就无法确定，因为家庭风险偏好是家庭主要成员风险偏好加权汇总而成。

　　对风险的三类态度，按百分比的话，应各占三分之一，即风险喜好百分比在 66.67%~100%( 不含 66.67%), 风险谨慎百分比在 33.33%~66.67%( 不含 33.33%), 风险厌恶百分比在 0~33.33% 。

　　家庭风险偏好计算如下：

　　家庭主要成员如有两名，分别是 A 和 B ， A 的风险偏好是 90% ，名下资产 / 家庭 总资产为 10% ， B 的风险偏好是 40% ，名下资产 / 家庭总资产为 90% ，则

　　家庭风险偏好 =A1 ×W1+B2×W2

　　=0.9×0.1+0.4×0.9

　　=0.09+0.36=0.41

　　由于 0.41在 33.33%~66.67% 之间，故家庭风险偏好是风险谨慎类型。

　　企业经济活动分析与控制

　　企业资金构成是 C+V+M 。 C 是机器设备厂房； V 是工资； M 是利润。 C+V 在科学管理条件下会产生出 M ，关键是要促使这一过程循环往复。 C+V 的资本来自何方？有三种可能：一是金融市场；二是企业自身产生的利润；三是既来自于金融市场，又来自于利润。金融市场融资渠道包括：银行、非银行金融机构、股票市场、债券市场、企业间资金拆借等。

　　什么样的资本结构是好的结构呢？

　　首先是综合资金成本最小化，其次是回报率最大化。回报率最大化还要细分：如果如果站在所有者的角度看，应该是所有者权益净利率最大化(股东权益净利率最大化)；如果站在企业管理者角度，应该是总资产净利率最大化；如果站在债权人角度，应该是债务净利率最大化；目前社会强调所有制多元化，强调股东权益(国有股东和个人股东)，应以股东权益净利率最大化为回报率最大化的标准。

　　资本回报率如何计算？

　　单个产品资本回报率

　　M/ ( C+V )

　　多个产品资本回报率

　　∑ M / ∑( C+V )

　　行业资本回报率

　　∑ M / ∑( C+V )

　　社会资本回报率

　　∑ M / ∑( C+V )

　　如果结合企业财务报表，如何计算企业资本回报率？

　　应计算所有者权益净利，这里有个杜邦分析法，挺有道理，如下：

　　所有者权益净利率 = 销售净利率×总资产周转率×权益乘数

　　每一指标还可进一步细分各项指标或科目，可借此深入分析到企业经营活动的各个方面。

　　企业经营活动如何控制？

　　通过全面预算管理进行控制

　　金融市场活动分析与控制

　　经济是基础，政治是上层建筑；实体经济是基础，虚拟经济是上层建筑；基础金融工具是基础，衍生金融工具是上层建筑。

　　金融市场分析方法

　　波浪理论

　　Thomas R Demark 理论

　　逆市操作分析( CDP )分析

　　形态分析

　　其他技术分析

　　投资计划制定及执行

　　宏观经济活动分析与控制

　　宏观经济目标包括：经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡

　　理想状况：四个目标同时实现。

　　现实情况：四个目标难以同时实现，之间具有冲突。经济增长加速，就业状况趋好，国际收支出现顺差，但刺激政策导致通货膨胀，物价高企；经济增长减速，甚至负增长，就业状况恶化，国际收支出现逆差，紧缩政策导致通缩，但物价下降。四个目标在经济周期中相互影响，相互冲突。

　　货币政策

　　公开市场业务

　　调整银行存款准备金率

　　调整央行再贴现利率

　　财政政策

　　税收政策

　　价格政策

　　汇率政策

　　财政支出政策

　　货币政策与财政政策搭配

　　双紧政策

　　紧货币政策，紧财政政策

　　双松政策

　　松货币政策，松财政政策

　　一松一紧政策

　　松财政政策，紧货币政策

　　松货币政策，紧财政政策